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Star Energy completa oferta de bonos verdes por $580 millones para financiar adquisiciones geotérmicas de Chevron

Wayang Windu Unit II, West Java, Indonesia (source: Aecom)
carlos Jorquera carlos Jorquera 7 May 2018

Star Energy Geothermal (Wayang Windu) está ofertando un bono verde valorizado en $580 millones, como un esfuerzo para refinanciar rápidamente la deuda por la adquisición de dos activos geotérmicos de Chevron: los campos geotérmicos Salak y Darajat.

Star Energy Geothermal (Wayang Windu) Ltd (SEGWW), acaba de completar una oferta de bonos ambientales o bonos verdes por valor de $580 millones. La filial de Star Energy Group Holdings Pte Ltd ha establecido un cupón de 6.75%, según lo informado por Kontan en Yakarta.

Los bonos se emitirán a partir del 24 de abril. Con un plazo de 15 años, los pagarés vencerán el 24 de abril de 2033. El primer pago de cupón está programado para el 24 de octubre de 2018.

Como director principal conjunto de esta publicación, Barclays Capital y DBS Bank Ltd/Londres, Deutsche Bank Securities Inc. y Maybank Kim Eng Securities Pte Ltd. Barclays Capital y Deutsche Bank Securities Inc. también actúan como coordinadores globales. La agencia de calificación Moody’s recompensó esta carta verde con una calificación de Ba3. Si bien Fitch calificó BB-.

Star Energy ofrece los bonos realizando road shows a varios países, desde Estados Unidos, Gran Bretaña, Singapur y de regreso a los Estados Unidos. Más de la mitad de las ofertas de bonos son absorbidas por inversores de los Estados Unidos y Londres.

El producto de la emisión de bonos está destinado a refinanciar el refinanciamiento de alias de la deuda. En 2013, SEGWW emitió bonos por valor de US $ 350 millones que vencerán en 2020. El año pasado, SEGWW aceleró el reembolso de los bonos a través de refinanciamiento proveniente de préstamos bancarios.

SEGWWL obtuvo un préstamo de US $ 660 millones de un consorcio bancario liderado por DBS Bank. El préstamo bancario tiene un plazo de cinco años y puede extenderse a cinco años.

La refinanciación a través de préstamos bancarios es una estrategia de Star Energy porque requiere fondos rápidos para adquirir dos de los activos geotérmicos de Chevron, a saber, el campo geotérmico Salak y el campo geotérmico Darajat. En marzo de 2017, Star Energy completó la adquisición de $ 2.3 mil millones a través de un consorcio con AC Energy (brazo de negocios de energía filipina del Grupo Ayala) y el productor de electricidad PCL (EGCO) de Tailandia Electricity Generating.

Bueno, el resto de este préstamo bancario se amortizará aceleradamente utilizando los fondos provenientes de la emisión de bonos verdes. El objetivo, por lo que la gestión de la financiación más estable y más seguro. Con una deuda a 15 años, la compañía podría ser más escalable para diseñar la expansión.

Además, los bonos ofrecen cupones fijos, mientras que los préstamos bancarios de SEGWW ganan utilizando tasas de interés flotantes. Con interés fijo, la gestión de la financiación puede ser más segura y más medible.

SEGWW actualmente opera PLTP Wayang Windu ubicado en Pengalengan, Kabupaten Bandung, Java Occidental. PLTP Wayang Windu opera dos unidades de generador de turbina geotérmica. La primera unidad operaba comercialmente en 2000 con una capacidad de 110 MW. La segunda unidad, con una capacidad de 117 MW, opera comercialmente en 2009. Según el acuerdo de venta de energía, PLTP Wayang Windu suministrará electricidad a PLN hasta 400 MW.

Este año, Star Energy estará más enfocada en desarrollar el campo geotérmico Salak que se adquirió de Chevron en 2017. El desarrollo del campo geotérmico Wayang Windu está programado para el próximo año. En 2019, Star Energy planea implementar un programa de perforación en Wayang Windu con el fin de buscar reservas geotérmicas adicionales para la expansión de la planta de energía geotérmica.

Star Energy Group es un accionista de SEGWW con una participación del 60%. El 40% restante es propiedad de Electricity Generating PCL (EGCO) y Mitsubishi Corporation con una participación del 20%.

El accionista de Star Energy Group es un magnate de Prajogo Pangestu con una participación del 66,7%. El 33.3% restante es propiedad de BCPG Public Company.

Actualmente, PT Barito Pacific Tbk (BRPT), una compañía controlada por Prajogo con una participación accionaria del 71.19%, está procesando una adquisición de Star Energy de US $ 755 millones. Barito asumirá la participación de Prajogo en Star Energy a través de una transacción endogámica. Barito tendrá un problema de derechos mientras que Prajogo, como accionista principal de BRPT, ejecutará la emisión de derechos en la forma de 66,68% de las acciones de Star Energy.

Fuente: Kontan / ThinkGeoEnergy